日本微信Line估值30亿,中国微信呢?

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近期“日本微信”Line IPO估值30亿美金的新闻,想必大家也都看了。可能很多人还没用过这个洋应用(我是去年安装的,两个月一次的打开率……),但也总不会陌生吧,话说《星星》里千颂伊就是用它勾搭上都教授的……没想到竟然出自日本科技之手。

要说这个Line,来头可真不小啊~

在社交应用市场,Line可非素人,与Facebook旗下WhatsApp、微信(WeChat)三分社交天下(韩国的KaokaoTalk勉强算老四)。之所以我们国内知之甚少,缘于它前期走的是海外市场,主要活跃在日本本土、台湾以及泰国一带,炙热程度完全不逊于微信。

关于Line IPO上市,不是一两天了,去年就谣传该公司自估100亿美金,之后便没了下文。时隔两年,估值缩水了将近70%,才迫不得已上市。着实可惜了!至于其所遭遇的社交困境,暂不做过多解读了。

就着日本微信Line 30亿美金估值的话题,我想简单估算下当前中国微信的市值。

预估之前,先从宏观上对比下WhatsApp、微信、Line的用户注册量好啦~

2014年Q2微信、WhatsApp和Line的注册用户数据

这是业内分析人士统计的2014年Q2三大应用的注册用户数据:WhatsApp>微信>Line。截止最近公布的2015年Q1中,微信月活跃数由4.38亿增至5.49亿,保守预估的话,目前注册用户应该大致在8亿左右。(身边很多50、60的爸妈级都会语音聊天了……)

The Messaging Wars - MAUs For Top Apps

Line、WhatsApp虽尚未有最新数据,但月增用户分别在1000万、2500万级别,照这个增速Line目前没有7亿,6亿也是绰绰有余了,而WhatsApp注册用户极有可能已突破11亿大关。

现在我们就用第一种“可比估值法”来估算微信的市值,顾名思义,就是和业内已经上市或者“明码标价”的竞争对手进行比较。

首先先对标WhatsApp,它是以收购价为190亿美金被收购,但是注册用户4.5亿。微信现在的用户数是8亿,按照这个比例计算,那么微信的市值应该是330亿美元。

再与已经上市的韩国KaokaoTalk以及准备IPO的Line(合理估值为100亿美金)进行比较,微信的市值大概在350亿美元左右。

以上来看,微信在市值上远超出Whatsapp、Line,这个结论是合理的,首先Whatsapp至今还没有非常好的盈利模式,只能靠每人每年0.99美元来覆盖运营成本;Line虽然付费表情、游戏、App商城也都具备,但相比目前微信的“电商广告支付游戏”一应俱全的平台趋势,差距还是很明显的。

还有第二种估算方法:利润比例法,应该是最靠谱、最接近微信真实市值的。

先看下腾讯2015年的财报,Q2统计的净利润为79.75亿元,另外来自知乎的相关统计显示,腾讯的移动端收入大约在20%上下,对应的利润也大致如此。

考虑到腾讯移动业务的市盈率会比其他的业务更高,因此整个移动业务的市值达到850亿美元还是没有问题的。而移动业务中微信和手Q基本上是平分秋色,考虑到微信的贡献值会更高,因此微信的市值可以定在500亿美元左右。

除上面两种方法外,还可以利用“业务分成法”进行估算。

腾讯2011年上市时,股票价格为202港元,市值大约在3800亿港元。

以腾讯当前市值2000多亿美元来说,我认为430亿美元是合理的。腾讯的业务主要有三块:QQ、游戏、微信。拆分来看,大约QQ值500亿美元,游戏值400亿美元,微信值430亿美元,其他100多亿美元。

白话了这么多,个人对微信的估值是500亿美元。 但是让我们回到第一个方法的结论,腾讯在推出微信后的5年里,市值上升了超过1000亿美元!难道微信的贡献还不足一半? 这个疑问就留给大家了!

来源:ZTalk@青龙老贼

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